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力挺5G:短期见底,或迎反弹!

发布时间:2019-05-23 12:42:53   来源:

我们认为5G板块或许会开始反弹,逻辑有三点:


1、龙头见底反弹迹象明显,行业龙头中兴通讯触底后放量大涨,市场龙头东方通信两连板;2、MY/Z短期利空出尽;3、近期调整比较充分,这一波调整下来,整个5G板块调整幅度达到了25%,远远大于指数。 



最新5G动态


1、美国对华为打压持续,但市场对其利空反馈在逐步减弱


5月15日美国特朗普政府的商务部将华为列入出口贸易管制的“实体名单”,切断华为生产产品所需的来自美国公司的软件和硬件供应,这也是近期MY/Z发酵以来美国针对国内5G行业实施的比较惩罚措施。


跟踪点评:从18年5月中兴事件开始,到18年12月孟晚舟事件,再到近期的美国中止华为供应商的动作——


可以看出美国对于中国5G产业的打击力度是逐步加强的,不过通过对这三次事件期间5G板块的市场表现来看,其利空程度是在逐步减弱的,我们认为这算是一种利空出尽的表现。



2、10月1日,全国5G商用


根据知情人士透露,我国今年可能会向电信运营商发布正式的5G商用拍照,而不是先发布之前所计划的5G临时牌照。


某主流设备商有高管于上周四在香港举行的一次5G会议上透露,我国很可能在10月1日开始在全国范围试商用5G,该高管在后续采访时表

示,这一信息是从我国主要的电信运营商那里获得的。


跟踪点评:前期市场一直传言5月17日会发布5G试商用牌照,后续验证并没有发布,当然这很可能跟5月15日美国发布对华为的禁令有关,但不管怎幺说5G牌照的发布进展还是比较低于市场预期的。


目前市场有开始传言10月1日直接跳过试用发布正式牌照,算是对5G板块的一个正向预期。


3、各省出台5G规划目标,5G商用进入冲刺阶段


截止目前我国5G产业链共计有5省5市发布5G商用基站建设目标,共计53万个,具体情况如下:



跟踪解读:截止目前国内已经有24个省份成功打通5G手机,这意味着这些省份已具备支持5G手机接入端到端5G网络的能力,同时根据已经发布规划的10个省/市的5G基站数量来看,整体目标还是比较符合预期的。


简单测算19-20年国内5G基站建设数量分别为30/80万个,目前已经处于冲刺阶段。


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